贾康：金融和互联网融合渗透势在必行

12月9日，由民生银行研究院主办的“民银智库50人论坛成立大会暨中国民生银行改革创新研讨会”在北京举行，和讯网作为网络支持媒体对本届论坛进行图文报道。论坛特邀成员、新供给经济学研究院首席经济学家贾康表示，中国的金融改革创新有六个方面的势在必行。第一，要以金融有效支持中国实体经济升级换代，结构优化的升级版的形成这个方面势在必行；第二，一定要有金融主体和金融产品多元化的实质性改革；第三，必须正视中国的政策性金融体系的建设和发展；第四，金融创新发展要和现在领导层、管理部门不遗余力的支持PPP结合，这个结合是势在必行的；第五，金融和互联网的融合渗透是势在必行的；第六，人民币国际化势在必行。

以下为嘉宾发言实录：

贾康：尊敬的各位嘉宾，各位朋友，大家好！

我简单谈一下我对于这个题目自己的初步看法。20年前在我们中国诞生了第一家民生股份可观的商业银行，走到了今天20年，我们今天又看到了成立了智库定位的我们的民银智库50人论坛。发展到今天，我感觉民生银行是一向重视了实体经济的发展，在战略思路、经营方针上其实是在问题导向之下，民生银行的决策层特别注重防止和遏制金融业的偏差。最近一段时间我注意到洪崎董事长在《人民日报》、《求是》杂志这样权威的媒体上都非常清晰的表达了这样的战略思维。

另外一个特点，民生银行在支持中小企业发展方面做了多年的努力，当然不限于中小企业。但是我注意到，比较早的时候在民生银行决策层就清晰的表达了他们的注重，当时说中型银行要主动的下调一个台阶，对中小企业要探索怎么样给予它各种支持的机制。比如和商城、社区、基层在一起形成战略联盟，控制经营管理的成本和风险，来批量化的支持中小企业，实际上还带动了一批小微企业的发展。在金融创新发展方面，民生银行的发展过程当中有对自己高标准的要求和非常值得称道的一系列这方面成功的进展，我就不再进一步展开了。

如果在肯定民生银行特色成绩的基础上看，未来的发展我感觉我们首先还是要比照刚才李扬院长的思路，先从全局长远发展方面看一下怎么样把民生银行的发展纳入中国金融改革和全面配套改革，以及现在决策上称为战略方针的供给侧结构性改革的洪流之中。我作为研究者试着表达自己的一个粗线条的提炼，就是中国的金融改革创新我认为有六个方面的势在必行。

第一要以金融有效支持中国实体经济升级换代，结构优化的升级版的形成这个方面我们势在必行。

实际上中国经济在认识性和引领性上过去已经看到了矛盾累计，隐患叠加。如果从实体经济这些年受到的压力和挑战来看，最负面的例证就是我们引以自豪的长三角、珠三角增长的区域已经出现了原来发展很好、评价越来越高的区域突然出现资金链断裂，比如跑路事件带来的是产业空心化的矛盾浮出睡眠。如果这样的问题更多的发生在我们的增长级区域，如果说得更严重一点，以后在中西部蔓延式的表现出来，那么我说的这方面纯粹是假设，但是说得直截了当一点，后面跟着的恐怕就是中等收入陷阱等着我们的问题。实体经济怎么样防止脱实向虚过程中间，在升级换代天花板之下被憋住，怎么突破这个升级换代的瓶颈期，它作为邓小平所说的现代经济的核心，怎么样防止它变成空心化的问题。国际经验就是世界金融危机这样的沉痛教训，中国当然就是我们从区域案例和一些不良苗头看到必须防范这样的情况。

第二一定要有金融主体和金融产品多元化的实质性改革。

其实我们就必须要寻求在金融领域形成金融多种多样的供给品无缝对接的全覆盖的供给体系。当然在这个方面就必须承认中国的金融体系存在着的因素，生产要素不能充分便捷的流动起来，这个方面的问题涉及到攻坚克难，怎么样让金融产品多样化起来，不光是咱们面对多年的三农、小微，一些经济创新活动很难得到有效充分的金融支持。你就是说在中心区域，比如说在北京，在我们财政部科研所研究院楼下的北京银行去看一看，这么多年了，这么大的营业厅，进去以后你要想进入金融服务，拿到的号是二十几号、三十几号，拿到二十号的时候你还以为今天的队是比较短的。短缺经济在中国一些领域里面退出舞台，但是在金融服务的领域，在首善之区的北京却多年处于这种严重的短缺的局面，肯定存在着便捷要素向这个领域流动的不良因素。换句话说，就是存在着我们不得不承认的过度垄断因素。怎么样消除这种供给的抑制？消除这种不良的过度垄断因素，当然就是一个系统化的改革想解决的。

第三必须正视中国的政策性金融体系的建设和发展。

上世纪80年代后期就在讨论这个问题，这么多年下来，应该讲大体的思路和要点还并不清晰，但是人们已经不得不越来越多的讨论绿色金融、普惠金融、草根金融、产业引导基金等等。我看来这些无一不是在实际上比较承认的一个金融双轨制情况之下，在进一步健康发展的商业性金融旁边匹配上，而且是战略考虑上匹配的我们的政策性金融体系，你叫做开发性金融也好，叫做什么其他的金融也好，包括现在高度关注的绿色金融，都必须是在常规的商业金融所必须遵循的锦上添花的机制旁边持续健康的运行一套雪中送炭的机制。这样的体系建设在中国当然是供给侧结构性改革一个具有挑战性的领域，处理得好我们就是超常规继续发展，处理不好，我们就是在这个方面不得不陷入更多的纠结和紊乱。这样的体系实际上也在对着我说的第二条，我们的无缝对接的供给要从光谱的这一头一直覆盖到那一头。最极端的当然就是政府直接的拨款，后面跟着是政策性融资这种政策性金融、政策性资金市场化运作、专业化管理的信贷杠杆是放大的，种种的特定形式再对接到更多的靠市场，在小贷公司的作用，各种各样的商业信息方面一直覆盖到最常规的经济活动的商业金融供给。

第四这样的体系建设实际上联系到最新的一个动态。

这几年看得越清楚，我们的金融创新发展要和现在领导层、管理部门不遗余力的支持PPP的结合，这个结合是势在必行的。刚才李扬院长已经说到了，必须在中国特定的考虑组织、动员、配置长期资金的机制体系。现在这么多的方兴未艾以后，还会学习多的本土和“一带一路”的发展过程中间形成PPP的建设项目，客观的需要有这种固定收益产品或者内部的收益产品长期资金的交易市场和机制匹配。我听有的地方政府层面现在已经在打主意在自己辖区范围之内专门建立这样的交易中心，当然这只是一个观察点。总体的这个体系的建设在中国处理得好，很可能使我们在PPP的机制创新方面走在全球前列。当然处理不好，同样我们自己看到的事情却没有把握好它的要领。但是我们必须清楚这样一个历史性的条件。

第五金融和互联网的融合渗透是势在必行的。

互联网金融和过去传统金融渗透和融合是主要的趋势。P2P进入低潮之后，我们还是要看到长远的互联网金融、互联网+打开的天地。因为大的趋势是新技术革命已经走在了互联网技术和移动互联，跟着就是移动商务、移动金融，更便捷的金融体系的运作，这方面绝对不能只看P2P，P2P还要在发展中规范，规范中发展。首先看看华为几年之前不动声色的利用它的装备和服务的供给能力，在撒哈拉以南区域已经跨越门店银行，首先是手机银行体系，我认为那不就是互联网+吗？不就是互联网金融吗？中国本土的企业能够在世界范围内开拓这样的市场，这样新的天地当然符合和平发展，造福于人类社会，这一方面的空间在我们的本土和以后我们的国际合作竞争中间一定要开展起来。

第六中国的金融深化改革中间人民币的国际化势在必行。

这也意味着中国必须自拆防火墙，在什么样的条件下风险可控的做这个事还要继续探讨。虽然小川行长前一段时间非常罕见的清晰表态这方面的基本条件已经具备，但是2015年的股市大波动和后来我们判断的种种困难确实也在提示我们，这方面的问题宁可想得更复杂一些、审慎一些。但是大的方向应该坚定不移，否则中国所谓和平发展在人民币国际化中间决定性方面我们是过不去的。不要光看我们现在的问题，一个真正的硬通货必须在资本项目下来去自由，放弃我们过去不得不坚持的这个防火墙，自己拆掉它。

这些是大方向上我看到的六个趋势。回过头来，民生银行作为一个商业性银行的定位，不能说在这方面只看大势，我深信，民生银行在这么多年丰富经验的积累上，在高瞻远瞩，有战略思维，特别务实，特别把细节做到极致的决策层、管理层的所有民生银行员工的努力之下，一定能够顺应大势之后，按照自己的特定定位来继续取得卓越的发展业绩。

今天成立的民银智库我觉得也体现了民生银行对未来长期健康发展这方面所匹配上的一个特定的机制，就是要在我们自己的智力支持方面再上一个台阶，更多的和方方面面形成合作和互动。这个智库的成立体现了我们民生银行有特定追求和高品位的情怀。我很荣幸被聘为智库成员的研究者，在此也表示一个态度，我愿意积极的在这方面配合参加智库的活动，也祝愿民生银行取得未来更加辉煌的发展业绩。这些基本看法汇报出来请各位批评指正，谢谢大家！

来源：和讯银行